Lorsque l'on lève des fonds, on s'imagine que l'entreprise va se développer une fois les fonds levés... La réalité est tout autre ! Nous nous développons dès que nous entamons le processus.
Le processus de collecte de fonds présente deux caractéristiques majeures :
Nous perdons de vue l'activité de l'entreprise ;
On apprend à grande vitesse ce qui va créer de la valeur et l'importance de la structuration pour démarrer un processus de scalabilité.
Bien que les levées de fonds soient de plus en plus fréquentes, les montants diminuent et les investisseurs sont de plus en plus attentifs aux indicateurs factuels :
Chiffre d'affaires
EBITDA
Traction
Les levées de fonds basées sur un simple plan d'affaires sont de moins en moins courantes et les évaluations reviennent à des niveaux normaux. Il s'agit d'une excellente opportunité pour les bons gestionnaires et les chefs d'entreprise qui utilisent les fonds de manière intelligente.
Alors, comment franchir cette étape qui donnera à l'entreprise les moyens de poursuivre son développement sans se mettre en difficulté ?
Une collecte de fonds est en cours
Se préparer à collecter des fonds
7 recommandations à suivre avant d'entamer un processus de collecte de fonds :
- Avoir une entreprise déjà rentable : moins vous dépendez d'une levée de fonds, plus vous êtes serein.
- Disposer d'une trésorerie : avoir la capacité d'accélérer avec ou sans levée de fonds ;
- Préparer l'équipe à l'absence du dirigeant pendant 9 mois : la collecte de fonds est très exigeante pour le PDG, il devra être remplacé ;
- Bien paraître à l'extérieur et encore mieux à l'intérieur : les investisseurs détestent les mauvaises surprises, c'est pourquoi les aspects financiers et juridiques doivent être soignés ;
- Ayez une vision très claire de ce que vous souhaitez pour les 3 prochaines années : l'investisseur met un ticket de financement à 3 ans maximum, ambitieux mais réaliste.
- Les investisseurs misent sur les personnes : les fondateurs et l'équipe constituent le capital le plus important de l'entreprise, et tous doivent tenir la route ;
- A accompagner : un expert-comptable qui s'y connaît (vraiment), un avocat spécialisé ET un collecteur de fonds reconnu (d'où l'argent)
APPRENDRE AU COURS DU PROCESSUS
- Le collecteur de fonds : Il vous aide à présenter le dossier aux investisseurs, son rôle est essentiel. Comme dans beaucoup de professions, il y a des collecteurs de fonds et des collecteurs de fonds. Les meilleurs ont accès aux meilleurs investisseurs et ce n'est pas un hasard, ils sélectionnent les dossiers et vont les améliorer, souvent en améliorant la vision et la présentation. Le choix du leveur est essentiel.
- Les investisseurs : il existe une multitude de fonds. Les fonds d'investissement ont une "thèse", c'est-à-dire qu'ils investissent sur des sujets précis, à des moments précis et pour des montants précis. Il est très important de savoir qui investit dans quoi avant de commencer un road show... Une fois les investisseurs potentiels identifiés, l'étape suivante consiste à intéresser les gens afin de choisir un fonds qui conviendra à l'entreprise. En gardant à l'esprit un point fondamental, un investisseur entre pour pouvoir sortir dans de meilleures conditions dans 5/7 ans. Il ne s'agit pas d'un mariage à vie, il n'est pas là pour rester indéfiniment. Cela ne l'empêche pas d'avoir les mêmes intérêts que les fondateurs... Maximiser la valeur de l'entreprise !
- Les auditeurs : Une collecte de fonds implique un audit. Les fameuses "Due Diligences". Cet audit ne doit évidemment pas faire ressortir de points bloquants pour la levée de fonds, d'où la nécessité de préparer au mieux la partie juridique et financière. Ces Due Diligences permettront néanmoins de détecter des points d'amélioration et de sécurisation de l'entreprise, ce qui permettra de mieux contrôler la croissance future.
La préparation nécessaire, les professionnels qui vont accompagner, les due diligences réalisées et les personnes rencontrées au cours du processus font de cette étape un formidable accélérateur de la structuration de l'entreprise (un peu par contrainte, car ce qui était laissé de côté devient soudain urgent et important) mais aussi clarifient et perfectionnent le plan de développement de l'entreprise.
Ne serait-ce que pour cette raison, il valait la peine de collecter des fonds.
Joel PEREIRA
DIRECTEUR GÉNÉRAL VISEEON
joel.pereira@viseeon.com
